Доброе время суток,Я на данный момент провожу небольшое исследование по поводу взаимодействия финансовой индустрии и экономики. Использую 4 показателя, реальный ВВП на человека(EG), внутренний долг(TC), спрэд между депозитными и кредитными ставками(SPR), и индекс фондового рынка (CAP). Показатели взяты ежеквартально с 1995 по конец 2008 года. Использую подход Энгла-Грейнджера (Grangar) программкой Gretl. К сожалению сталкиваюсь с этим методом впервые(и в общем всегда был не силён в эконометрике) поэтому возникли проблемы с расшифровкой результатов. Прочитал много материла на эту тему, но все равно не достаточно уверен в своих силах. Не могли бы вы мне помочь с расшифровкой результатов? Буду признателен за любую помощь. Как я понимаю, в результатах надо обращать внимание на значение « р»? На что еще надо обращать внимание?Заранее благодарю, Пример результатов: Step 1: testing for a unit root in d_EGAugmented Dickey-Fuller test for d_EGincluding 7 lags of (1-L)d_EGsample size 38unit-root null hypothesis: a = 1 test with constant model: (1-L)y = b0 + (a-1)*y(-1) + ... + e 1st-order autocorrelation coeff. for e: -0,034 lagged differences: F(7, 29) = 4,915 [0,0009] estimated value of (a - 1): -0,0925508 test statistic: tau_c(1) = -0,360349 asymptotic p-value 0,9134Step 2: testing for a unit root in d_TCAugmented Dickey-Fuller test for d_TCincluding 10 lags of (1-L)d_TCsample size 38unit-root null hypothesis: a = 1 test with constant model: (1-L)y = b0 + (a-1)*y(-1) + ... + e 1st-order autocorrelation coeff. for e: -0,017 lagged differences: F(10, 26) = 1,167 [0,3552] estimated value of (a - 1): -2,4797 test statistic: tau_c(1) = -2,7397 asymptotic p-value 0,06735Step 3: testing for a unit root in d_SPRAugmented Dickey-Fuller test for d_SPRincluding 11 lags of (1-L)d_SPRsample size 38unit-root null hypothesis: a = 1 test with constant model: (1-L)y = b0 + (a-1)*y(-1) + ... + e 1st-order autocorrelation coeff. for e: -0,107 lagged differences: F(11, 25) = 2,735 [0,0180] estimated value of (a - 1): -0,304472 test statistic: tau_c(1) = -0,830294 asymptotic p-value 0,81Step 4: testing for a unit root in d_CAPAugmented Dickey-Fuller test for d_CAPincluding 9 lags of (1-L)d_CAPsample size 38unit-root null hypothesis: a = 1 test with constant model: (1-L)y = b0 + (a-1)*y(-1) + ... + e 1st-order autocorrelation coeff. for e: -0,080 lagged differences: F(9, 27) = 4,081 [0,0021] estimated value of (a - 1): -1,13179 test statistic: tau_c(1) = -2,26759 asymptotic p-value 0,1827Step 5: cointegrating regressionCointegrating regression - OLS estimates using the 52 observations 1996:1-2008:4Dependent variable: d_EG coefficient std. error t-ratio p-value -------------------------------------------------------- const 1437,25 190,574 7,542 1,09e-09 *** d_TC -1494,74 2378,86 -0,6283 0,5328 d_SPR 32,4453 19,3201 1,679 0,0996 * d_CAP 6,38672 1,93582 3,299 0,0018 ***Mean dependent var 1364,484 S.D. dependent var 1476,303Sum squared resid 82589823 S.E. of regression 1311,725R-squared 0,256971 Adjusted R-squared 0,210532Log-likelihood -445,0168 Akaike criterion 898,0336Schwarz criterion 905,8386 Hannan-Quinn 901,0258rho 0,547534 Durbin-Watson 0,903340Step 6: testing for a unit root in uhatAugmented Dickey-Fuller test for uhatincluding 13 lags of (1-L)uhatsample size 38unit-root null hypothesis: a = 1 model: (1-L)y = b0 + (a-1)*y(-1) + ... + e 1st-order autocorrelation coeff. for e: 0,050 lagged differences: F(13, 24) = 3,159 [0,0071] estimated value of (a - 1): -0,159756 test statistic: tau_c(4) = -0,620528 asymptotic p-value 0,9956There is evidence for a cointegrating relationship if
a) The unit-root hypothesis is not rejected for the individual variables.(b) The unit-root hypothesis is rejected for the residuals (uhat) from the cointegrating regression
Линейный вид
